Asosiy g‘oya
Islomiy moliya — pul bilan shariat me’yorlari asosida ishlash usuli. Uning mohiyati «foizning nomini o‘zgartirish»da emas, balki daromad real savdo, ijara yoki sheriklikdan — aktiv va umumiy risk mavjud bo‘lgan joydan kelishida.
Bu tamoyillar faqat dindorlar uchun emas. Shaffof shartnomalar, real aktivlarga bog‘lanish va riskni bo‘lishish — har qanday investor uchun foydali mo‘ljal.
Uchta taqiq
Ribo — sudxo‘rlik foizi
Pul o‘z-o‘zidan pul «tug‘maydi». Puldan foydalanganlik uchun oldindan kelishilgan to‘lov — kredit yoki omonatdagi klassik foiz — taqiqlanadi. Foyda savdo, ijara yoki biznesda ishtirok etishdan olingan bo‘lsa, joiz.
G‘arar — ortiqcha noaniqlik
Bitim shartlari aniq bo‘lishi kerak: nima sotilyapti, qanday narxda, qaysi muddatda. Mavjud bo‘lmagan yoki nazoratingizda bo‘lmagan narsani sotish, shartlarni yashirish va bir tomon nima uchun to‘layotganini tushunmaydigan shartnoma tuzish mumkin emas.
Maysir — qimor
Natijasi tasodifga bog‘liq bo‘lgan, birining yutug‘i boshqasining yutqazig‘i bo‘ladigan bitimlar taqiqlanadi: qimor, lotereya, «omadga» chayqovchilik, real aktivsiz narx harakatiga garov.
Bundan tashqari, pul taqiqlangan sohalarga — spirtli ichimlik, qimor, tamaki va shunga o‘xshashlarga yo‘naltirilmasligi kerak.
Asosiy shartnomalar misollarda
Murobaha — ustama bilan sotish
Bank arizangiz bo‘yicha tovarni sotib oladi va sizga qimmatroq narxda, bo‘lib to‘lashga sotadi. Ustama oldindan ma’lum va kechiktirilganda oshmaydi.
Misol. Sizga 200 mln so‘mlik mashina kerak. Bank uni o‘z mulkiga sotib oladi va sizga 24 oyda to‘lash sharti bilan 236 mln so‘mga sotadi — oyiga taxminan 9,83 mln so‘m. Muhimi: bank avval haqiqatan mashina egasiga aylanishi kerak.
Muzoraba — kapital va mehnat
Bir tomon pul beradi, ikkinchisi biznesni boshqaradi. Foyda qat’iy summa bilan emas, oldindan kelishilgan nisbatda bo‘linadi. Kapital zararini pul egasi ko‘taradi, boshqaruvchi esa mehnatini yo‘qotadi.
Misol. Siz savdoga 50 mln so‘m qo‘yasiz. Foyda ulushi — 60% sizga, 40% boshqaruvchiga. Biznes 10 mln so‘m ishlab topsa, siz 6 mln olasiz. Hech narsa topmasa — hech narsa olmaysiz. Boshqaruvchining aybisiz zarar ko‘rilsa — u kapitalga tushadi.
Mushoraka — birgalikdagi sheriklik
Ikkala tomon ham pul kiritadi va boshqaruvda ishtirok etadi. Foyda kelishuv bo‘yicha, zarar esa ulushlarga mutanosib bo‘linadi. «Kamayib boruvchi mushoraka» varianti uy sotib olishda qo‘llanadi: mijoz bank ulushini asta-sekin sotib oladi va qolgan qismi uchun ijara to‘laydi.
Ijara — ijaraga berish
Bank aktivni sotib oladi va ijaraga beradi. «Sotib olish sharti bilan ijara» variantida muddat oxirida aktiv mijozga o‘tadi.
Misol. Tadbirkor uskunani 3 yilga oylik to‘lovlar bilan ijaraga oladi; oxirgi to‘lovdan keyin uskuna uning mulkiga aylanadi. Ijara davomida mulkdor — bank, egalik bilan bog‘liq yirik risklar unga tegishli.
Sukuk — «islomiy obligatsiyalar»
Sukuk egasiga aniq aktiv yoki loyihadagi ulushni beradi, daromad esa shu aktivdan — masalan, bino ijarasidan keladi. Oddiy obligatsiyadan farqli ravishda, bu shunchaki foizli qarz tilxati emas.
Qaysi vazifa uchun qaysi shartnoma
| Vazifa | Odatdagi shartnoma | Riskni kim ko‘taradi |
|---|---|---|
| Telefon, mashina, uskunani bo‘lib to‘lashga olish | Murobaha | Tovar topshirilguncha moliyachi, keyin — xaridor sifatida siz |
| Aktivdan oxirida sotib olish sharti bilan foydalanish | Ijara | Ijara davomida mulkdor-moliyachi |
| Birovning biznesiga pul qo‘yish | Muzoraba | Investor — kapital uchun, boshqaruvchi — mehnati uchun |
| Sherik bilan birga ish boshlash | Mushoraka | Ikkala sherik ulushlarga mutanosib |
| Uyni bosqichma-bosqich sotib olish | Kamayib boruvchi mushoraka | Tomonlar ulushlarga mutanosib |
| Haq evaziga kimgadir investitsiya qilishni topshirish | Vakola | Investor, agent vijdonan ishlash uchun javobgar |
Alohida mavzu — takaful, islomiy sug‘urta modeli: ishtirokchilar badallarni umumiy o‘zaro yordam fondiga kiritadi, kompensatsiyalar shu fonddan to‘lanadi. Amalda bunday mahsulotlar mavjudligini aniq kompaniyalardan so‘rash kerak.
O‘zbekistonda nima bo‘lyapti
- 2026 yil 27 martda islomiy banking mexanizmlarini joriy etish to‘g‘risidagi qonun imzolandi; u 2026 yil iyun oyi oxirida kuchga kirdi.
- Qonun banklarga islomiy moliyaviy operatsiyalarni — jumladan murobaha, muzoraba, mushoraka, ijara, salam va vakolatni — oddiy banklardagi «islomiy darchalar» yoki alohida islomiy banklar orqali amalga oshirishga ruxsat beradi.
- Islomiy bank faoliyatiga litsenziyani Markaziy bank beradi.
- Markaziy bank huzurida standartlarni ishlab chiqadigan, mahsulotlarni baholaydigan va banklarga maslahat beradigan Islomiy moliya kengashi tuziladi; banklarning ham o‘z kengashlari bo‘lishi kerak.
- Qonunda islomiy operatsiyalarni soliqqa tortish xususiyatlari nazarda tutilgan.
Joriy etish bosqichma-bosqich bormoqda: banklar mahsulotlarni endi ishga tushirmoqda, shuning uchun shartlar va mavjudlikni aniq bankdan so‘rang. Qonun qabul qilinishidan oldin halol mahsulotlarni asosan nobank tashkilotlar va fintex platformalar umumiy fuqarolik qonunchiligi doirasida taklif qilgan — ularga islomiy banking qoidalari avtomatik tatbiq etilmaydi.
Mahsulot haqiqatan halol ekanini qanday tekshirish mumkin
- Shariat kengashi xulosasi bormi? Kengash a’zolarining ismlari ko‘rsatilgan hujjatni so‘rang. Bank mahsulotlari uchun — mahsulot qonunda nazarda tutilgan tartiblardan o‘tganini aniqlang.
- Shartnoma turi qanday? Shartnomada aniq yozilishi kerak: murobaha, ijara, muzoraba va hokazo. Shartnoma nomisiz «halol kredit» — savol berish uchun sabab.
- Real aktiv bormi? Murobahada sotuvchi avval tovar egasiga aylanadi. Pul shunchaki kartangizga o‘tkazilsa va qarz vaqt o‘tishi bilan o‘ssa — bu oddiy kreditga o‘xshaydi.
- Investor daromadi qanday hisoblanadi? Muzoraba va mushorakada — omonat summasidan qat’iy foiz emas, foydadan ulush.
- Kechiktirilganda nima bo‘ladi? Jarima moliyachining daromadiga aylanmasligi kerak; keng tarqalgan amaliyot — uni xayriyaga yo‘naltirish.
- Standartlarga muvofiqlik. Ko‘p muassasalar islomiy moliya uchun shariat va buxgalteriya standartlarini ishlab chiqadigan xalqaro tashkilot — AAOIFI standartlariga tayanadi.
Risklar: halol «risksiz» degani emas
- Foyda kafolatlanmagan. Sheriklik shartnomalarida zarar, jumladan sarmoyaning bir qismini yo‘qotish mumkin.
- Moliyalashtirish narxi. Murobahadagi ustama oddiy kredit foiziga yaqin bo‘lishi mumkin — to‘lovlarning umumiy summasini solishtiring.
- Mohiyat o‘rniga yorliq. Reklamadagi «halol» so‘zi shartnoma va kengash xulosasining o‘rnini bosmaydi.
- Diniy niqobdagi piramidalar. Firibgarlar dindorlarning ishonchidan foydalanadi. Har oy qat’iy «foyda ulushi» va taklif qilganlar uchun bonuslar — o‘sha xavotirli belgilar.
- Omonatlar kafolati. Kafolat aniq islomiy mahsulotga tatbiq etilishini aniqlang: muzorabaga asoslangan investitsiya hisobi o‘z tabiatiga ko‘ra riskka ega.
Keyingi qadam
ONPUL’dagi investitsiya mahsulotlari bo‘limini oching: u yerda halol mahsulotlar shartnoma modeli va shartlar tekshirilgan sana bilan jamlangan. Pul qo‘yishdan oldin mahsulotni yuqoridagi olti band bo‘yicha tekshiring va sheriklik shartnomalari bo‘yicha daromad kafolatlanmaganini yodda tuting.